欧美电动汽车需求疲软，电动化脚步放缓

汽车制造商正面临电动汽车的现实考验，其雄心勃勃的销售目标“撞上了”在真实世界中关注利率、价格的消费者。

“我担心我们所处的高利率环境，”特斯拉首席执行官Elon Musk在特斯拉财报电话会议上表示，“我怎么强调都不为过，绝大多数买车的人都是按月（分期）付款。如果利率居高不下，或者利率继续走高，人们就更难买车了。”

摩根士丹利分析师Adam Jonas表示，特斯拉对需求前景的担忧应给投资者警示——全球电动汽车行业或许正步入需求疲软的困境。

面对需求疲软，汽车制造商纷纷推迟投资投产计划、放慢电动化转型节奏。特斯拉暂缓造价高昂的墨西哥工厂建设；通用汽车和本田汽车宣布停止打造低价电动汽车的合作计划，理由是市场需求低于预期且市场环境不断变化；通用汽车放弃从2022年至2024年中期在北美累计生产40万辆电动汽车的计划，将电动汽车工作重点转向满足需求上，而不是达到具体的销量目标。“我们正在采取措施提高电动汽车产品组合的盈利能力，以适应短期需求增长放缓，”通用汽车首席执行官Mary Barra表示。

福特在最新的财务报告中承认，专注于电动汽车和未来出行的Model e部门在2023年第三季度亏损13亿美元。这一重大损失归因于“对下一代电动汽车的持续投资和具有挑战性的市场动态”。日前，福特宣布推迟120亿美元的电动汽车投资计划，将暂停与韩国厂商SK On合建第二座电池工厂的项目，并削减部分福特野马Mach-E产量。

需求疲软的现实也出现在欧洲市场。惠誉评级分析师Steve Brown表示：电动汽车正转向更为主流的大众消费者阶段，但由于多种原因，主流消费者似乎更加犹豫。梅赛德斯首席财务官Harald Wilhelm预测，电动汽车消费者购买率低于预期，需求减弱、价格竞争激烈，电动汽车市场是一个“相当残酷的领域”。而基于对电动汽车需求“低于预期”的判断，大众公司日前宣布将暂缓第四家电动汽车电池工厂的选址工作。

这股寒意也传递至电动汽车原材料领域，大量用于电池的原材料价格出现回落。根据Fastmarkets评估的碳酸锂现货价格，今年截至目前，锂价格已下跌67%。芝加哥商品交易所的钴金属价格今年下跌了20%，自去年5月以来下跌超过一半。全球最大的电动汽车电池制造商宁德时代表示，由于需求放缓和激烈竞争，第三季度利润增长10.7%，为自去年年初以来最疲软的季度。

供应商方面，博格华纳下调2023年营收预期，并推迟汽车电动化相关业务的盈利时间表；松下受特斯拉电动汽车销售低于预期影响，将其电池部门营收预期下调15%，LG新能源表示由于全球经济不确定性，2024年的电动汽车需求可能低于预期。

投资银行瑞银（UBS）已将2030年全球电动汽车市场份额预测从之前的54%下调至47%，并表示到2024年，欧洲和美国的电动汽车销售增长将放缓至10%至15%，它强调电动汽车在西方市场销售将极为“艰难”。原因在于：

消费者的高不确定性（可能是因为价格、残值，以及电池寿命）；

补贴缩减；

燃油车车辆更高折扣的竞争；

在“负担得起”的低于 40,000 美元的细分市场中，消费者的选择有限。

瑞银表示：在欧洲，消费者信心疲软、补贴减少以及无法以可负担的价格供应电动汽车都抑制了电动汽车需求。削减电动汽车销售目标的决定将保护制造商近期的利润率，但有可能扩大与中国、特斯拉等技术领导者之间的差距。

不过，德国施密特汽车研究公司（Schmidt）等预测机构表示，虽然需求疲软引发行业投资减缓，但总体来说，2024年电动汽车销售会处于平稳状态，2025-2030年电动汽车销售将强劲恢复。瑞银仍对欧洲2030年的高销售预期保有信心。